Hello All,

I have started this thread for people to post updates on the progress of the Maerklin insolvency/recovery.

PLEASE DO NOT POST Commentary, Opinions or OT Messages here.

This way, this thread can be (and remain) a convenient way to find out the latest developments without getting side tracked.

If you have any comments, opinions or reactions, please post them in one of the existing threads and link it to the post that you are referring to or responding to.

Regards

Mike C

Pluto as the Greek god of the Underworld or as a friend of Goofy

Per.

P.S: Sorry Mike, I couldn't resist [}:)]

Hi Mike. Any updates or news?

After much chatter in February and early March, there has been very little to report over the past few weeks.

I was hoping to hear a little more about the firms that may have come forward as well. Normally, companies expressing interest in acquiring a firm in liquidation are given the right to examine the books.
This can then lead to some contenders dropping out and the serious candidates being identified. So far, this has not occurred or has not been reported.

As soon as there is news, it will be posted here.

Regards

Mike C

Hello,

in a press release Mr. Pluta writes :

Quote :

Meeting of creditors unanimously appoints Michael Pluta as receiver in insolvency.
For the continuation, I have elaborated a target financial plan and an organization chart.
In weekly meetings of the management board, actual-target comparisons have been discussed. Currently, we are on schedule.
Registered debts amounted to 110 million Euros on May 25, 2009. 609 creditors have filed claims.

End of quote.

Answering a question of one of the creditors, he pretented that he does not know, how much Marklin sold in the first three month of 2009.

Thanks for the update Charles.

I have see it before in Early March.

For those who may be interested...

I was just told about a recent interview with Herr Plunta regarding Maerklin's woes. It's in German and I haven't had time to decode it yet, but I'm told it's a positive spin The site is

<http://www.tagesspi egel.de/wirtscha ft/Unternehmen- Maerklin- Arcandor; art129,2834952>
Regards

Sounds positive enough!

Plenty of talk about investors but still no buyer. Any party who really wants Marklin should have bought by now. Am I right in saying they are now looking overseas for a buyer if so why not earlier.
Buyers should contact the seller with offers if they are keen to own the firm if however the seller is looking to attract buyers then in the present economic position is not the right time. Meanwhile the administraters will be doing very nicely as in fact all are at this time.

I agree, he has cut the wast with out cutting production and the ability to make money. And he hasn't tried to change the company into something that it is not. Now if only there is a buyer out there that will do the same thing.

I am greatly encouraged by the interview. Herr Pluta seems to be taking a cautious approach to the sale in order to find the "Right" buyer who will take the company into the future, not look for short term gains. As to the speed, as long as the company is operating and producing goods, there is no hurry. A prudent investor will take their time to see if the Company will remain stable (sales and service) and to do due diligence to insure that the buyer is getting what they think they are getting.

Thanks for the translation.

Dave:

You are correct in your caution. Only time and events will tell the true outcome, however I am encouraged that Herr Pluta appears to be taking his responsibilities seriously and doing the best he can to assure the future of the brand.

I've translated most of the text from german into english

regards.,
John



Märklin
"Wir hängen auch bei Arcandor drin"
Der Insolvenzverwalter von Märklin, Michael Pluta, über die Suche nach Investoren und die Risiken für Anleger.

Michael Pluta sucht über eine Investmentbank jetzt auch nach Interessenten im Ausland. -

Herr Pluta, wie geht’s Märklin? Mr. Pluto, how is Märklin performing ?

Ich bin sehr zufrieden, wir sind im Plan. Wir haben einen normalen Auftragseingang, und wir werden in diesem Jahr schwarze Zahlen schreiben – wenn man die insolvenzbedingten Kosten etwa für Sozialpläne und Abfindungen abzieht.
I'm very satisfied and we are on track.
We have steady orders und we will be able to get into the black this year without the insolvency costs.

Also wird es Märklin Weihnachten noch geben?
Will Märklin still be here at Christmas ?

Ja, selbstverständlich.
Definitely

Und die Ersatzteile auch?
and the Spareparts aswell ?

Natürlich. In Deutschland gibt es den Irrglauben, dass die Insolvenz das Ende bedeutet. Das ist Unsinn, aber man kriegt das aus den Köpfen nicht raus. Dabei haben wir in Deutschland das beste Insolvenzrecht von ganz Europa.

Naturally. In Germany, there is this crazy thought, Insolvency is the end.
this is totally insane but people are intrenched with the idea.
the insolvencelaw are the best in Europe.
Wie lange könnte Märklin noch in der Insolvenz bleiben? Die Mitarbeiter bekommen ja kein Insolvenzgeld von der Bundesagentur für Arbeit mehr.
How long can Märklin stay in insolvency ? Also the employees don't get any more insolvency wages for their work.

Theoretisch ewig. Die Gehälter für unsere Mitarbeiter verdienen wir jetzt selbst, also gibt es keinen unmittelbaren Handlungsdruck. Aber das ist natürlich nicht das Ziel. Wir suchen einen Käufer.

Theorectical forever. We are paying the employees, so there is no presure from the industry., however this is not our goal, we are seeking a buyer.

Wieso können Sie mit dem Bau von Modelleisenbahnen Geld verdienen, während die früheren Eigentümer jahrelang Verluste gemacht haben?

How come you can earn money from producing modeltrains when the previous Owners year after year losses occured ?

Zu den früheren Eigentümern möchte ich mich nicht äußern. Ich sag Ihnen aber mal, was wir gemacht haben. Wir haben zwar auch Stellen bei unseren Mitarbeitern gestrichen, aber wir haben vor allem in der Spitze abgebaut. Sie kennen doch den Spruch von den vielen Köchen. Wir haben jetzt nur noch einen Chefkoch, den Dr. Seitzinger, und sechs Hilfsköche in der Führung. Die leiten das Unternehmen. Vorher waren es drei Geschäftsführer und 14 Leute. Und die ganze Gruppe bekommt nur noch dann einen Bonus, wenn die Firma insgesamt einen Gewinn macht. Sonst nicht.
For the previous owners, I rather not comment.
However I'll tell you what we have done.
We have layed off some of the employees but mainly at the top end of executives.
You know the saying: too many cooks spoil the broth.
We have now 1 executive chef, Mr. Dr. Seitzinger and six offsider
Before there have been 3 and 14 associated offsiders.
the whole executives will get one bonus when the whole firm a profit shows. that's it.

War das früher anders?
Was this different before ?

Früher gab es Bonuszahlungen für alles Mögliche, nur nicht für den Gewinn. Es gab etwa Geld für die Planerreichung, wenn man genügend produziert hat, oder fürs Durchhalten. Ich habe den Eindruck, dass wir jetzt eine sehr gute Mannschaft haben. Alle bis auf Dr. Seitzinger und mich kommen aus dem Unternehmen, die kämpfen jetzt für die Weiterentwicklung der Firma.
Before it was bonus payment for all sorts of reasons, but anything linked to profits. Payments have been made for achieving planed goals or for getting through the plan.
I feel we have a very good team, Everyone except Mr. Dr. Seitzinger and myself, are from Märklin itself, fighting for the future and continuation of this company.

Hat Märklin Kunden durch die Insolvenz verloren?
Has Märklin lost Buyers because of the insolvency ?

Nein, niemand ist abgesprungen. Wir haben jetzt auch wieder einen großen Auftrag von Aldi für das Weihnachtsgeschäft bekommen.

No, no one has jumped the ship. We have again received a huge order from Aldi for the christmas season.

Angeblich soll es sieben Investoren geben, die sich für Märklin interessieren. Jetzt haben Sie die Investmentbank Close Brothers damit beauftragt, noch weitere mögliche Investoren anzusprechen. Sind Ihnen sieben nicht genug?
Apparently ther are 7 investors Märklin are interested in.
In meanwhile you have engaged Investment bank Close Brother to bring or search for more investors. Are 7 not enough for you ?

Ich möchte mir später nicht den Vorwurf anhören, dass der Prozess nicht professionell genug war. Daher beschäftigen wir einen Investmentbanker, der wie ein Makler die Investorensuche betreut. Das ist auch ein Zeit- und Mengenproblem.

I don't like to be accused later on, that the process was limited or not fully professional.
this is why we have engaged in an investmant banker, to be able to look after any ptpential investors.
It is also a time and volume problem for us.

Für wen?
For whom ?

Für jeden Investor braucht man mindestens eine Woche, dann benötigt jeder der möglichen Investoren noch zwei Wochen, um die Unterlagen mit seinem Wirtschaftsprüfer durchzugehen. Wenn wir das allein machen, können wir unseren Zeitplan nie einhalten.
For every investor we need atleast a week, than we need an other 2 weeks to go through all the papers to confirm that the are above board.
If we would do this ourselves we would'nt be able to keep a timeplan to execute a sale.

Wie sieht der aus?
How does it look ?

Ich wünsche mir, Märklin im August oder September verkaufen zu können. Aber wenn nicht, ist das auch nicht schlimm. Dann wird es halt Februar oder März.
I hope and wish, we will be able to sell Märklin by August or September but if not, which is'nt a bad omen, it will be February or March.

Rechnen Sie mit weiteren Investoren über die sieben bereits vorhandenen hinaus?
Are you anticipating to receive more than 7 investors ?

Ich erwarte nicht, dass noch 100 Interessenten dazu kommen. Vielleicht werden es noch ein paar, aber wir wollen den Prozess möglichst professionell begleiten. Die Investmentbank soll mögliche Investoren gezielt ansprechen – auch im Ausland. Bisher haben wir das nicht getan. Das Ganze dauert bestimmt noch zwei bis drei Monate.
I don't think so, that we will receive another 100 interested parties.
Maybe we'll get another 2 but we like to keep the process professional.
The investment bank will negotiate with investors, aswell from outside of Germany.
to date, we have'nt done this. the whole process will; be another 2 to 3 month.
Woher kommen die sieben Investoren?
Where do the 7 investors come from ?

Zu den derzeitigen Investoren äußern wir uns nicht.
We make no comment about the current investors.

Würden Sie Märklin auch wieder an einen Finanzinvestor verkaufen, nachdem der frühere Eigentümer Kingsbridge das Unternehmen in die Insolvenz getrieben hat?
would you sell Märklin again to a finance investor, after Kingsbridge drove it into insolvency ?

Ich will Märklin nur an jemanden verkaufen, der dauerhaft dabeibleiben will. Und der Entwicklungsmöglichkeiten für das Unternehmen aufzeigt. Das kann nicht ein Finanzinvestor sein, der nach drei Jahren wieder aussteigt. Geld wird bei der Auswahl des Käufers nicht alles sein.
I will sell Märklin only to such an investor, he who will stay with the firm and who shows interest and commitment for the future for this company.
It will be impossible for an investor to say good by after 3 years.
After we've decided who the buyer will be, money will not be everything.

Kann man das vertraglich festlegen?
Can you make this as a legal contract ?

Nein, aber man merkt den Interessenten schon an, was sie vorhaben.
No, but we will notice the intention the investor has shown.

Es gibt eine „Initiative Märklinhilfe“ – Fans, die Geld für eine Übernahme von Märklin sammeln …
A „Initiative Märklinhilfe“ exists, fans who collect money to operate Märklin

Da muss man sich fragen: Cui bono?

ONe would have to ask: Cui bono ?

Wem nutzt es?
Who would benefit from ?

Es gibt viele Frauen, die jetzt bei uns anrufen und fragen, ob sie ihrem Mann zu Weihnachten einen Anteilsschein schenken sollen und ob uns das nützt. Ich sage dann, wenn Sie Ihrem Mann und uns eine Freude machen wollen, kaufen Sie ihm lieber eine Lokomotive. Das ist das Erste. Das Zweite: Märklin ist unser Name. Und der Slogan „Rettet Märklin“ passt mir auch nicht. Wir brauchen keine Spenden. Märklin ist gerettet. Außerdem kann die Investition für die, die mitmachen, nach hinten los gehen.
We have many females, they telephone us and asking, if they could give a type of shareticket and if that would help Märklin.
I'll tell them, buy your husband a loco and you make us both happy.
this is the first point.
the second point is Märklin is our Logo and the slogan: "Rescue Märklin" doesn't impress me either.
We do not need any rescue package. Märklin has been rescued.
Also, the ones that continue to carry on with it, will start at the end.

Warum?
Why ?

Angenommen, bei der „Märklinhilfe“ kommen 100 Millionen Euro zusammen, aber wir verkaufen dann trotzdem an einen anderen, dann bekommen die Einzahler nicht ihre 100 Prozent zurück, sondern einen viel geringeren Teil. Das Minus kann zwischen zehn und 15 Prozent liegen. Da frage ich mich, wer hat die anderen zehn bis 15 Millionen Euro? Märklin sicherlich nicht.
Hypothetical speaking, with the "Märklin Rescue" 100 Million euros are collected but we will sell it regardless to another investor, than the Märklin Help investors will not get their 100 % back instead they'll get 10 or 15 % back, a substantial smaller amount.
And who has the other 10 to 15 Millions, definitely not Märklin.

Löst eine Insolvenz automatisch weitere Pleiten aus?
will the insolvency automatically wipe off any further debth ?

Wenn die Forderungsausfälle entsprechend hoch sind, ja. Nehmen Sie Arcandor. Da hängt Märklin auch mit 400 000 Euro drin, aber wir sind versichert und bekommen daher unser Geld. Wenn man keine Versicherung hat, kann man schon Probleme bekommen. Oder wenn Kunden in die Insolvenz gehen, dann brechen die Aufträge weg. Die Wirtschaftskrise führt dazu, dass nur die besten und kapitalkräftigsten Firmen durchhalten.


I'm not in a postion to translate this paragraph, not knowing the circumstances.

the following paragraphs are not particular related to Märklin's outcome, merely an overall view of and about insolvency firms and their policies.

Wenn sich die Insolvenzen häufen, wird es dann für die Insolvenzverwalter schwieriger, Investoren zu finden?

So ist das. Die Investoren haben eine größere Auswahl. Für die Insolvenzverwalter ist eine ausgeglichene Konjunktur besser. Früher hatten wir Unternehmen ein halbes Jahr in unserer Verwaltung, heute sind es ein bis fünf Jahre. Das Maximale, was ich hatte, waren sieben Jahre – das war eine Maschinenfabrik, die wir dann leider einstellen mussten.

Können Insolvenzverwalter zu Beginn der Insolvenz absehen, ob das Unternehmen eine Chance hat?

Häufig kann man das zu Beginn nicht absehen. Manchmal sagen wir, diese Firma können wir nicht verkaufen, und dann geht es doch. Im Softwarebereich und bei Erfindungen werden sogar zum Teil horrende Preise bezahlt.

Wie wichtig ist der Insolvenzverwalter für die Frage, ob eine Pleitefirma überlebt?

Der Verwalter ist die Schicksalsfigur der Insolvenz. An ihm hängt alles.

Werden gute Insolvenzverwalter knapp?

Nein. Auch wenn man bereits ein großes Mandat übernommen hat, hat man noch Kapazitäten. Wir arbeiten parallel an mehreren Verfahren. In unserer Kanzlei gibt es 230 Mitarbeiter. Für Märklin hatte ich anfangs acht eingesetzt, jetzt sind es noch drei. Man muss sehen, dass man sein Personal zurückfährt, damit das Unternehmen allmählich wieder aus eigener Kraft wirtschaften kann.

Das Interview führte Heike Jahberg.


Zur Person

DER VERWALTER

Michael Pluta (59) ist vereidigter Buchprüfer und Fachanwalt für Insolvenzrecht. Seine Kanzlei hat Standorte in 21 deutschen Städten, darüber hinaus gibt es noch Büros in Italien und Spanien.

MÄRKLIN

Firmengründer Theodor Friedrich Wilhelm Märklin hatte 1859 zunächst Puppenküchen gebaut. Heute ist Märklin mit einem Jahresumsatz von rund 120 Millionen Euro Europas größter Modellbahnhersteller. 2006 wurde das Familienunternehmen von den Finanzinvestoren Kingsbridge und Goldman Sachs vor der Pleite gerettet. Im Februar dieses Jahres rutschte Märklin endgültig in die Insolvenz.

thanks steven,

Google translate did not do much good on this one. but from what I can gather the marklinLife deal fell through and they fear closebrothers will liquidate. here is were the original article came from http://www.mlt-hilfe.de/

Thanks for the translation, Renato.

I would like to know where all the buyers are that we were told wanted the firm.

ooops.

Nothing new ??? Well - read this more carefully, please:
Dietz [xx(] and his "manager" clowns are suspects in a looong list of crimes.

Several months ago, we were told that the situation should be resolved in August. Now, it looks like it will be October before we have any news.

To keep yourselves amused:
Which will be released first, the name of the new owner or the (pick your favorite NH09 item that has not been delivered yet)?

Regards

Mike C

Thanks for the update.
regards
Kimball

Palle, since yoy asked there was a message today. The possible buyers of Märklin are these two weeks visiting Göppingen:

http://pressemitteilung.ws/node/169384

googletranslate:

Sales of Märklin coming soon
Submitted by The scout on Tue, 2009-09-08 05:45.
GÖPPINGEN / GYÖR As the online railway Press Ferpress exclusively by Märklin factory employee found to have already visited in the past week several interested groups in the insolvent company, the Märklinwerk in Györ, Hungary.

Has also been known to visit, promising that the five potential investors in this and next week, the Märklin production in Göppingen. Already on Tuesday will be the main plant in Stuttgart Street expected rounds. Back to the start of the week many people were busy bringing the company's building "on the front man". In the coming days is expected with increased media interest: "I already see the transfer car from television and reporters who sneak around the building with her camera," says one employee.

The invitations were added by the financial advisory firm "Close Brothers", which was commissioned by the creditors' committee recently with finding suitable prospects. According to inside information to Ferpress previously there was no one interested who could meet the criteria of the insolvency administrator Michael Pluta or wanted.

The company itself has failed to mention any names, citing confidentiality clauses. Works in circles, meanwhile, hopes that "are among the interested parties including those who do not want to move back only their capital but also those who understand something of the subject." Only then Marklin had a real chance.

Does any one think that there will be news released this weekend at Treff?

I was sent this but I can't find the original news story.
"
Märklin investor goes after $44 million from consulting firm
The investment group that purchased Märklin in 2006 in the wake of the German model railroad manufacturer's insolvency is looking to recover almost $44 million from an international consulting firm that provided restructuring advice on the transaction. The case could set a precedent in German law.

According to the German business publication Handelsblatt, Kingsbridge Capital, Märklin's ownership group, has retained legal counsel in its bid to get the money - the loss since the consulting firm was hired - back from Alix Partners.

The law firm representing Kingsbridge said it could not comment on the matter. The consulting firm says it has received a claim for arbitration, but issued the statement, "Alix Partners sees no basis for a claim," and says it stands behind the work done in regard to Märklin, Handelsblatt reports.

Handelsblatt reports there is no known case of a business consultant being sued for complete failure of an investment in Germany, at least not for this large a sum.
"